musk-tesla-entreprise-privée-explications

Elon Musk est en train de régler la question sur le fait de rendre Tesla privée, affirmant que sa déclaration sur tweeter de la semaine dernière – selon laquelle les fonds nécessaires avaient été obtenus – était basée sur des conversations de longues dates avec des Saoudiens.

Des demandes des fonds souverains d’Arabie saoudite 

« En remontant à près de deux ans, les fonds souverains d’Arabie saoudite m’ont demandé à plusieurs reprises de rendre Tesla privée », a déclaré M. Musk dans un billet publié lundi. « Récemment, après que les fonds saoudiens aient acheté près de 5% du stock de Tesla sur les marchés publics, ils ont demandé à participer à une autre réunion. Cette réunion a eu lieu le 31 juillet. J’ai quitté la réunion le 31 juillet sans un accord, avec les fonds souverains saoudiens qui pourraient être conclus. »

Tesla a été confronté à des fluctuations boursières sauvages et à un examen minutieux au cours de la semaine qui a suivi ce tweet de Musk mardi dernier. La SEC aurait intensifié les précédentes enquêtes sur Tesla en se basant sur ce tweet, qui pourrait avoir enfreint une règle interdisant aux sociétés cotées en bourse d’annoncer des plans d’achat ou de vente de titres, si les dirigeants n’ont pas la transaction ou tentent d’essayer de manipuler le cours des actions.

Les actions de Tesla ont chuté d’environ 1% lundi matin après avoir gagné près de 2% immédiatement après le poste de Musk. « Avant de demander à une entreprise de décider de devenir privée, tous les détails du plan doivent fournis, y compris la nature proposée et la source du financement à utiliser. Cependant, il serait prématuré de le faire maintenant », a déclaré Musk. « Je continue à avoir des discussions avec les fonds saoudiens et je discute également avec un certain nombre d’autres investisseurs. Il convient de mener à bien ces discussions avant de présenter une proposition détaillée à un comité du conseil indépendant. »

Le conseil d’administration a également un rôle à jouer

CNBC a rapporté la semaine dernière que le conseil de Tesla prévoyait de rencontrer des conseillers financiers cette semaine pour officialiser un processus d’exploration de la proposition de Musk. Le conseil d’administration est également susceptible de demander à Musk de se récuser de la décision, ont déclaré des personnes familières avec ces discussions.

Le conseil d’administration de Tesla s’était déjà rencontré « à plusieurs reprises » pour discuter de la possibilité d’une privatisation, ont déclaré des membres du conseil la semaine dernière. « Il ne serait pas juste de partager des informations sur la privatisation avec nos plus gros investisseurs sans partager les mêmes informations avec tous les investisseurs en même temps », a écrit Musk. « En conséquence, il était clair pour moi que la bonne chose à faire était d’annoncer publiquement mes intentions. »

Voici les explications complètes de Musk publiées sur le blog de Tesla :

Comme je l’ai annoncé mardi dernier, j’envisage de rendre Tesla privée car j’estime que cela pourrait être bénéfique pour nos actionnaires, permettre à Tesla d’exercer de meilleures activités et faire avancer notre mission d’accélération de la transition vers l’énergie durable. Comme je continue à examiner cela, je veux répondre à certaines des questions qui ont été posées depuis mardi dernier.

Qu’est-ce qui s’est passé jusqu’à présent ?

Le 2 août, j’ai informé le conseil d’administration de Tesla que, à titre personnel, je voulais rendre Tesla privée à 420 dollars par action. Il s’agissait d’une prime de 20% par rapport au prix de l’action de 350 dollars alors en vigueur (qui reflétait déjà une augmentation de 16% du prix depuis la publication des résultats du deuxième trimestre le 1er août). Ma proposition reposait sur l’utilisation d’une structure dans laquelle tout actionnaire existant souhaitant rester actionnaire d’une société privée comme Tesla pouvait le faire, le rachat de 420 dollars par action étant réservé aux actionnaires qui préféraient cette option.

Après une première réunion des administrateurs externes du conseil pour discuter de ma proposition (je n’ai pas participé et Kimbal non plus), une réunion du conseil d’administration a eu lieu. Au cours de cette réunion, j’ai informé le conseil des discussions sur le financement qui avaient eu lieu (plus de détails ci-dessous) et j’ai expliqué pourquoi cela pouvait être dans l’intérêt à long terme de Tesla.

À la fin de cette réunion, il a été convenu que je passerais à l’étape suivante avec certains des principaux actionnaires de Tesla. Nos plus grands investisseurs ont été extrêmement favorables à Tesla au fil des ans et il est essentiel pour moi de savoir s’ils avaient la capacité et le désir de rester actionnaires d’une entreprise privée comme Tesla. Ce sont eux qui ont cru en Tesla alors que personne d’autre ne le faisait et ce sont eux qui croient le plus à notre avenir. J’ai expliqué au conseil que je ferais rapport après avoir eu ces discussions.

Pourquoi ai-je fait une annonce publique ?

La seule façon dont je pouvais avoir des discussions significatives avec nos plus gros actionnaires était de leur faire part de mon désir de prendre l’entreprise en privé. Cependant, il ne serait pas juste de partager des informations sur le fait de passer du temps privé avec nos plus gros investisseurs sans partager les mêmes informations avec tous les investisseurs en même temps. En conséquence, il était clair pour moi que la bonne chose à faire était d’annoncer publiquement mes intentions. Pour être clair, lorsque j’ai fait l’annonce publique, tout comme pour cet article de blog et toutes les autres discussions que j’ai eues sur ce sujet, je parle moi-même en tant que soumissionnaire potentiel pour Tesla.

Pourquoi ai-je dit « financement sécurisé » ?

Il y a presque deux ans, les fonds souverains saoudiens m’ont contacté à plusieurs reprises pour qu’ils prennent Tesla et en fassent une entreprise privée. Ils m’ont d’abord rencontré au début de 2017 pour exprimer cet intérêt en raison de la nécessité importante de diversifier le marché du pétrole. Ils ont ensuite tenu plusieurs réunions supplémentaires avec moi au cours de l’année suivante pour réitérer cet intérêt et tenter d’aller de l’avant avec une transaction privée en cours. De toute évidence, les fonds souverains saoudiens ont plus que suffisamment de capital pour exécuter une telle transaction.

Récemment, après que les fonds saoudiens eurent acheté près de 5% du stock de Tesla sur les marchés publics, ils ont sollicité une autre réunion. Cette réunion a eu lieu le 31 juillet. Au cours de la réunion, le directeur général des fonds a regretté de n’avoir pas progressé auparavant dans une transaction privée avec lui, et il a fortement exprimé son soutien au financement d’une transaction en cours pour Tesla. J’ai compris de lui qu’aucun autre décideur n’était nécessaire et qu’ils étaient impatients de procéder.

J’ai quitté la réunion du 31 juillet, sans aucun doute, en concluant qu’un accord avec les fonds souverains saoudiens pourrait être conclu et qu’il s’agissait simplement de faire avancer le processus. C’est pourquoi j’ai parlé de «financement garanti» lors de l’annonce du 7 août.

Suite à l’annonce du 7 août, j’ai continué à communiquer avec le directeur général du fonds saoudien. Il a exprimé son soutien à la procédure de vérifications financières et autres et à son processus d’examen interne pour l’obtention des approbations. Il a également demandé des détails supplémentaires sur la manière dont l’entreprise serait privée, y compris les pourcentages requis et les exigences réglementaires.

Un autre point critique à souligner est que, avant que quiconque ne soit invité à décider de devenir privé, tous les détails du plan seront fournis, y compris la nature proposée et la source du financement à utiliser. Cependant, il serait prématuré de le faire maintenant. Je continue à discuter avec les fonds saoudiens et je discute également avec un certain nombre d’autres investisseurs, ce que j’ai toujours prévu de faire depuis que j’aimerais que Tesla continue à avoir une large base d’investisseurs. Il convient d’achever ces discussions avant de présenter une proposition détaillée à un comité indépendant du conseil.

Il convient également de préciser que la plus grande partie du capital requis pour passer à l’investissement privé serait financée par des fonds propres plutôt que par des dettes, ce qui ne correspondrait pas à une structure Je ne pense pas qu’il serait sage d’imposer à Tesla une dette considérablement accrue.

Par conséquent, des rapports indiquant que plus de 70 milliards de dollars seraient nécessaires pour que Tesla devienne une entreprise privée exagèrent considérablement l’augmentation de capital réelle nécessaire. Le prix de rachat de 420 dollars ne serait utilisé que pour les actionnaires de Tesla qui ne restent pas avec notre société si celle-ci est privée. Ma meilleure estimation à l’heure actuelle est qu’environ deux tiers des actions détenues par tous les investisseurs actuels seraient transférés dans une Tesla privée.

Quelles sont les prochaines étapes?

Comme je l’ai mentionné plus tôt, j’ai fait l’annonce mardi dernier parce que j’avais le sentiment que c’était la bonne chose à faire pour que tous les investisseurs aient les mêmes informations en même temps. Je vais maintenant continuer à parler avec les investisseurs et j’ai engagé des conseillers pour étudier une gamme de structures et d’options potentielles. Cela me permettra, entre autres, de mieux comprendre combien d’actionnaires publics existants de Tesla resteraient actionnaires si nous devenions privés.

Si et quand une proposition finale est présentée, un processus d’évaluation approprié sera entrepris par un comité spécial du conseil de Tesla, qui, je crois comprendre, est en train d’être mis en place, avec le conseil juridique qu’il a choisi. Si le processus du conseil aboutit à un plan approuvé, toute approbation réglementaire requise devra être obtenue et le plan sera présenté aux actionnaires de Tesla pour un vote.

Source : CNBC